根据苹果VCESL（垂直腔面发射激光器）供应商Lumentum在今天FQ4财报会议上的讲话，业内对苹果的下一代iPhone发布变得更加乐观，尤其是苹果产品将搭载支持增强现实应用的高级3D感知功能。我们认为Lumentum是苹果VCESL激光器二极管的其中一家供应商，而VCESL激光器二极管是添加高级3D感知功能的关键技术。考虑到Lumentum表示本年度的余下订单数额为2亿美元左右（FQ4为500万美元），以及2018年的需求趋势，我们对苹果下一代iPhone产品对该公司和增强现实行业的影响变得更加乐观。根据Loup Ventures预测，预计2017年将有5500万台支持3D感知的iPhone，而2018年将有1.6亿台。
在6月的季度中，Lumentum在3D感知业务上的营收为500万美元，但更令人亮眼的是，他们本季度获得了超过2亿美元的订单，而他们相信所有的订单都能在2017年结束前完成并发货。我们相信大部分订单都将发往苹果，而Lumentum的言论进一步证实了3D感知（以及AR功能）将成为下一代iPhone的关键功能。另外，Lumentum强调他们已经把VCSEL激光器的产能提高了25%-30%。考虑到管理层的需求预期，今年将会有更多的iPhone搭载高级3D感知功能。
需要强调的是，Lumunetum证实他们正在与多名客户合作，但其中一名客户（苹果）占据大部分的需求。Lumentum和其他VCSEL激光器供应商正面临供给限制，并正在发货他们可以生产的所有产品。相信苹果已经占据了VCSEL激光器供应的一大份额，所以这将成为苹果一个巨大的竞争优势，并使其成为智能手机领域的领先者。
预计苹果下一代iPhone将按照预定计划表在9月份上市。预计苹果在2017年共发货1.33亿台设备。假设Lumentum控制了总VSCEL激光器市场50%的供应，那大部分生产的VCSEL激光器都将供应给苹果。VSCEL激光器的成本（高端和低端）为6-7美元，我们相信5500万台新iPhone(43%）将集成VCSEL激光器，支持高级3D感知。鉴于Lumentum表示VCSEL激光器的需求在余下季度，以及2018年将继续增长，我们相信2018年将有更多的手机支持这项技术，预计在2018年上半年发货的新iPhone将有40%包含VCSEL激光器，但由于VCSEL激光器的产能将得到补充，相信在2018年下半年发货的iPhone将有85%集成3D感知功能。根据上述预测，苹果在2018年将发货2.39亿台iPhone，其中1.6亿台（67%）将支持3D感知功能。
相信支持3D感知的iPhone将对苹果的最终损益带来积极的影响。预计高端iPhone将采用低端和高端VCSEL激光器。低端激光器为前置，而高端激光器则为后置。低端激光器的成为为2-3美元，而高端组件的范围则是3-4美元。在考虑制造成本时，总的材料清单可能需要20美元。相信高端iPhone的售价为950美元，其中100美元为集成3D感知的价格。另外，因为Lumentum表示激光器的产能高于前一季度的预期，相信更多的iPhone将能集成VSCEL激光器，不仅只是高端模型。
综上所述，我们对即将发售的iPhone总结出三个关键点。1.下一代iPhone将按照原定计划在9月份发售；2.与原来预期相比，将有更多的iPhone搭载高级3D感知技术；3.结合苹果ARKit的推出，这表明苹果正继续大力押宝AR。